نسبة السيولة السريعة: تعريفها، صيغتها، أمثله عليها

ما هي نسبة السيولة السريعة؟

نسبة السيولة السريعة،، تستخدم البيانات من الميزانية العمومية للشركة لتحديد ما إذا كانت تملك الوسائل اللازمة لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. بشكل عام، تشير نسبة 1.0 أو أكثر إلى أن الشركة قادرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل، بينما تشير نسبة أقل من 1.0 إلى أنها قد تواجه صعوبات في الدفع.

النقاط الرئيسية

• نسبة السيولة السريعة، تقارن بين أكثر الأصول القصيرة الأجل للشركة وأكثر التزاماتها قصيرة الأجل لمعرفة ما إذا كان لديها ما يكفي من النقد لسداد التزاماتها الفورية، مثل الديون قصيرة الأجل.
• تتجاهل نسبة السيولة السريعة الأصول الجارية التي يصعب تسييلها بسرعة، مثل المخزون.
• قد لا تقدم نسبة السيولة السريعة صورة موثوقة عن الحالة المالية للشركة إذا كانت لديها حسابات مستحقة القبض تستغرق وقتًا أطول من المعتاد لجمعها أو التزامات جارية مستحقة ولكن لا تتطلب دفعًا فوريًا.

فهم نسبة السيولة السريعة

في بعض الحالات، يفضل المحللون استخدام نسبة السيولة السريعة بدلاً من النسبة الجارية (المعروفة أيضاً بنسبة رأس المال العامل) لأن طريقة السيولة السريعة تتجاهل الأصول مثل المخزون، التي قد يصعب تسييلها بسرعة. لذلك، تعتبر نسبة السيولة السريعة مقياسًا أكثر تحفظًا.

الشركات التي تمتلك نسبة سيولة سريعة أقل من 1.0 لا تملك أصولًا سائلة كافية لسداد التزاماتها الجارية ويجب التعامل معها بحذر. إذا كانت نسبة السيولة السريعة أقل بكثير من النسبة الجارية، فإن ذلك يشير إلى اعتماد الأصول الجارية للشركة بشكل كبير على المخزون.

ومع ذلك، هذا ليس بالضرورة علامة سلبية في جميع الحالات، حيث أن بعض نماذج الأعمال تعتمد بطبيعتها على المخزون. على سبيل المثال، قد تكون لمتاجر التجزئة نسب سيولة سريعة منخفضة جدًا دون أن تكون بالضرورة في خطر. يختلف المدى المقبول لنسبة السيولة السريعة بين الصناعات المختلفة، وستجد أن المقارنات تكون أكثر معنى عند تحليل الشركات المنافسة في نفس الصناعة.

لمعظم الصناعات، يجب أن تتجاوز نسبة السيولة السريعة 1.0. من ناحية أخرى، ليس من الجيد دائمًا أن تكون النسبة مرتفعة. قد يشير ذلك إلى تراكم النقد وبقائه دون استخدام بدلاً من إعادة استثماره، أو توزيعه على المساهمين، أو استخدامه بطرق منتجة أخرى.

حقيقة سريعة

تولد بعض شركات التكنولوجيا تدفقات نقدية ضخمة، وبناءً عليه، تصل نسب السيولة السريعة لديها إلى مستويات عالية تصل إلى 7 أو 8. وفي حين أن هذا أفضل بالتأكيد من البديل، فإن هذه الشركات تواجه انتقادات من المستثمرين النشطين الذين يفضلون أن يتلقى المساهمون جزءًا من الأرباح.

حساب نسبة السيولة السريعة

يمكن تعريف بسط نسبة السيولة السريعة بطرق مختلفة، ولكن الاعتبار الرئيسي يجب أن يكون الحصول على رؤية واقعية للأصول السائلة للشركة. يجب بالتأكيد تضمين النقد وما يعادله من أصول، بالإضافة إلى الاستثمارات قصيرة الأجل، مثل الأوراق المالية القابلة للتسويق.

يتم عادةً تضمين الحسابات المستحقة القبض، لكن هذا قد لا يكون مناسبًا لكل صناعة. في صناعة البناء، على سبيل المثال، قد يستغرق استرداد الحسابات المستحقة القبض وقتًا أطول بكثير من الممارسة القياسية في الصناعات الأخرى، لذا قد يجعل تضمينها الوضع المالي للشركة يبدو أكثر أمانًا مما هو عليه في الواقع.

الصيغة هي:

النسبة السريعة = (النقد+الأوراق المالية القابلة للتداول+الحسابات المدينة)÷الالتزامات المتداولة

Acid Test = (Cash+Marketable Securities +A/R)/Current Liabilities

Where A/R = Accounts receivable

طريقة أخرى لحساب البسط هي أخذ جميع الأصول الجارية وطرح الأصول غير السائلة. الأهم من ذلك، يجب طرح المخزون، مع الأخذ في الاعتبار أن هذا سيؤثر سلبًا على الصورة للأعمال التجارية لأنها تحتفظ بكميات كبيرة من المخزون. يجب طرح عناصر أخرى تظهر كأصول في الميزانية العمومية إذا لم يمكن استخدامها لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل، مثل الدفعات المقدمة للموردين، الدفعات المسبقة، والأصول الضريبية المؤجلة.

يجب أن يشمل مقام النسبة جميع الالتزامات الجارية، والديون، والالتزامات المستحقة خلال عام واحد. من المهم ملاحظة أن الوقت لا يُؤخذ في الاعتبار في نسبة السيولة السريعة. إذا كانت الحسابات الدائنة للشركة شارفت على الاستحقاق ولن تأتي المستحقات القبض لأشهر، فقد تكون في وضع أكثر هشاشة مما تشير إليه نسبتها. العكس قد يكون صحيحًا أيضًا.

حقيقة سريعة

يُشاع أن مصطلح “النسبة السريعة” نشأ من استخدام النسب السريعة لاختبار المعادن الثمينة مثل الذهب للتأكد من أنها حقيقية.

مثال على نسبة السيولة السريعة

يمكن حساب نسبة السيولة السريعة لشركة باستخدام الميزانية العمومية الخاصة بها. فيما يلي نسخة مختصرة من الميزانية العمومية لشركة آبل (AAPL) بتاريخ 27 يناير 2022، تُظهر مكونات الأصول الجارية والالتزامات الجارية للشركة (جميع الأرقام بملايين الدولارات):

للحصول على الأصول الجارية السائلة للشركة، اجمع ما يلي:

• النقد وما يعادله من النقد
• الأوراق المالية القابلة للتسويق قصيرة الأجل
• الحسابات المستحقة القبض
• الذمم المدينة غير التجارية للموردين

للحصول على الالتزامات الجارية، اجمع ما يلي:

• الحسابات الدائنة
• الالتزامات الجارية الأخرى

ثم قسّم الأصول الجارية السائلة على الالتزامات الجارية لحساب نسبة السيولة السريعة. ستبدو الحسابات كالتالي:

نسبة السيولة السريعة لشركة آبل = (37,119 + 26,795 + 30,213 + 35,040) / (74,362 + 49,167) = 1.05

لا يحسب الجميع هذه النسبة بنفس الطريقة. لا توجد طريقة موحدة ودقيقة لتحديد نسبة السيولة السريعة لشركة. قد يشمل بعض المحللين بنودًا أخرى من الميزانية العمومية غير المدرجة في هذا المثال، وقد يستبعد آخرون البنود المستخدمة هنا. لذلك، من المهم فهم كيفية وصول مزودي البيانات إلى استنتاجاتهم قبل استخدام المقاييس المُقدمة لك.

ما الفرق بين النسبة الجارية ونسبة السيولة السريعة؟

كلا النسبتين، النسبة الجارية والمعروفة أيضًا بنسبة رأس المال العامل، ونسبة السيولة السريعة، تقيسان قدرة الشركة قصيرة الأجل على توليد ما يكفي من النقد لسداد جميع الديون في حالة استحقاقها دفعة واحدة. ومع ذلك، تعتبر نسبة السيولة السريعة أكثر تحفظًا من النسبة الجارية لأن حسابها يتجاهل البنود مثل المخزون، والتي قد يصعب تسييلها بسرعة. الفرق الرئيسي الآخر هو أن نسبة السيولة السريعة تشمل فقط الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال 90 يومًا أو أقل، بينما تشمل النسبة الجارية تلك التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة واحدة.

ما الذي تخبرك به نسبة السيولة السريعة؟

تُظهر نسبة السيولة السريعة ما إذا كانت الشركة تمتلك، أو يمكنها الحصول على، ما يكفي من النقد لسداد التزاماتها الفورية، مثل الديون قصيرة الأجل. بالنسبة لمعظم الصناعات، يجب أن تتجاوز نسبة السيولة السريعة 1.0. إذا كانت أقل من 1.0، فهذا يعني أن الشركات لا تمتلك أصولاً سائلة كافية لسداد التزاماتها الجارية ويجب التعامل معها بحذر. إذا كانت نسبة السيولة السريعة أقل بكثير من النسبة الجارية، فهذا يعني أن الأصول الجارية للشركة تعتمد بشكل كبير على المخزون. من ناحية أخرى، قد تشير نسبة عالية جدًا إلى أن النقد المتراكم يظل دون استخدام بدلاً من إعادة استثماره، أو توزيعه على المساهمين، أو استخدامه بطرق منتجة أخرى.

كيف يتم حساب نسبة السيولة السريعة؟

لحساب نسبة السيولة السريعة لشركة، قسّم نقد الشركة الجاري والأوراق المالية القابلة للتسويق وإجمالي الحسابات المستحقة القبض على التزاماتها الجارية. يمكن العثور على هذه المعلومات في الميزانية العمومية للشركة.

الخلاصة

نسبة السيولة السريعة، والتي تُعرف أيضاً بالنسبة السريعة، هي مقياس يُستخدم لمعرفة ما إذا كانت الشركة في وضع يمكنها من بيع الأصول خلال 90 يومًا لتلبية النفقات الفورية. بوجه عام، يعتقد المحللون أنه إذا كانت النسبة أكثر من 1.0، يمكن للعمل سداد نفقاته الفورية. إذا كانت أقل من 1.0، فلا يمكن ذلك.

تعتمد موثوقية هذه النسبة على الصناعة التي تعمل بها الشركة المُقيَّمة، ولذلك مثل العديد من النسب المالية الأخرى، من الأفضل استخدامها عند مقارنة شركات مماثلة.

تصحيح—8 نوفمبر 2023: نسخة سابقة من هذه المقالة ذكرت أنه من أجل حساب الالتزامات الجارية، يجب أن تضيف الحسابات الدائنة والأصول الجارية الأخرى، عندما يكون الأمر في الواقع هو الالتزامات الجارية الأخرى.