معدل العائد المحاسبي (ARR): التعريف وكيفية الحساب ومثال

ما هو معدل العائد المحاسبي (ARR)؟

معدل العائد المحاسبي (ARR) هو صيغة تعكس نسبة العائد المتوقع على استثمار أو أصل مقارنةً بتكلفة الاستثمار الأولية. تقوم صيغة معدل العائد المحاسبي بقسمة الإيرادات المتوسطة للأصل على الاستثمار الأولي للشركة لاستنتاج النسبة أو العائد المتوقع على مدى حياة الأصل أو المشروع. لا يأخذ معدل العائد المحاسبي في الاعتبار قيمة الوقت للمال أو التدفقات النقدية، والتي يمكن أن تكون جزءًا أساسيًا في إدارة الأعمال.

نقاط مهمة

صيغة معدل العائد المحاسبي (ARR) مفيدة في تحديد نسبة العائد السنوي على مشروع ما.
يتم حساب ARR عن طريق القسمة بين الربح السنوي المتوسط والاستثمار الأولي.
يُستخدم معدل العائد المحاسبي (ARR) عادة عند النظر في مشاريع متعددة، حيث يوفر العائد المتوقع من كل مشروع.
أحد القيود الرئيسية لمعدل العائد المحاسبي هو عدم التمييز بين الاستثمارات التي تحقق تدفقات نقدية مختلفة على مدى حياة المشروع.
يختلف معدل العائد المحاسبي عن معدل العائد المطلوب (RRR)، والذي يعتبر العائد الأدنى الذي سيقبله المستثمر للاستثمار أو المشروع الذي يعوضه عن مستوى معين من المخاطرة.

فهم معدل العائد المحاسبي (ARR)
معدل العائد المحاسبي هو مقياس لتخطيط رأس المال يكون مفيدًا إذا كنت ترغب في حساب ربحية استثمار بسرعة. تستخدم الشركات معدل العائد المحاسبي بشكل أساسي لمقارنة مشاريع متعددة لتحديد العائد المتوقع لكل مشروع، أو للمساعدة في اتخاذ قرار بشأن استثمار أو استحواذ.

يأخذ معدل العائد المحاسبي في الاعتبار أي نفقات سنوية محتملة، بما في ذلك الاستهلاك المتعلق بالمشروع. الاستهلاك هو اتفاقية محاسبية مفيدة حيث يتم توزيع تكلفة الأصل الثابت على مدار السنة، أو يتم تسجيلها كنفقة، خلال الفترة المفيدة للأصل. يتيح ذلك للشركة تحقيق ربح من الأصل على الفور، حتى في العام الأول لخدمته.

الصيغة لمعدل العائد المحاسبي

الصيغة لمعدل العائد المحاسبي هي كما يلي:

معدل العائد المحاسبي = الربح السنوي المتوسط / الاستثمار الأولي

كيفية حساب معدل العائد المحاسبي:

1. حساب صافي الربح السنوي من الاستثمار، والذي يمكن أن يتضمن الإيرادات ناقصة أي تكاليف أو نفقات سنوية لتنفيذ المشروع أو الاستثمار.
2. إذا كان الاستثمار هو أصل ثابت مثل الممتلكات والمعدات (PP&E)، فقم بطرح أي مصروف استهلاكي من الإيرادات السنوية للحصول على صافي الربح السنوي.
3. قسم الربح السنوي الصافي على التكلفة الأولية للأصل أو الاستثمار. سينتج عن الحساب نسبة عشرية. ضرب النتيجة بـ 100 لعرض العائد كنسبة مئوية كعدد صحيح.

مثال على معدل العائد المحاسبي:

على سبيل المثال، تفكر شركة في مشروع لديه استثمار أولي قيمته 250,000 دولار وتتوقع أن تولد إيرادات للسنوات الخمس المقبلة. إليك كيف يمكن للشركة حساب معدل العائد المحاسبي:

• الاستثمار الأولي: 250,000 دولار
• الإيراد المتوقع سنوياً: 70,000 دولار
• الفترة الزمنية: 5 سنوات
• حساب معدل العائد المحاسبي: 70,000 دولار (الإيراد السنوي) / 250,000 دولار (التكلفة الأولية)
• معدل العائد المحاسبي = 0.28 أو 28%

معدل العائد المحاسبي مقابل معدل العائد المطلوب

معدل العائد المحاسبي (ARR) هو العائد السنوي كنسبة مئوية من الاستثمار بناءً على الإنفاق الأولي من النقدية. أداة محاسبية أخرى، وهو معدل العائد المطلوب (RRR)، المعروف أيضًا باسم معدل الحاجز، هو العائد الأدنى الذي يقبله المستثمرون للاستثمار أو المشروع الذي يعوضهم عن مستوى معين من المخاطر.

الملاحظة الهامة: يمكن حساب معدل العائد المطلوب (RRR) باستخدام نموذج التقدير الخصومي أو نموذج تسعير الأصول الرأسمالية.

يمكن أن يختلف معدل العائد المطلوب بين المستثمرين حيث أن لكل منهم تحملًا مختلفًا للمخاطر. على سبيل المثال، من المحتمل أن يتطلب المستثمر الذي يتجنب المخاطر معدل عائد أعلى لتعويض أي مخاطر من الاستثمار. من المهم استخدام مقاييس مالية متعددة بما في ذلك ARR و RRR لتحديد ما إذا كان الاستثمار يستحق استنادًا إلى مستوى تحمل المخاطر.

مزايا وعيوب معدل العائد المحاسبي (ARR)

المزايا:

• يُعد معدل العائد المحاسبي حسابًا بسيطًا لا يتطلب رياضيات معقدة ويساعد في تحديد نسبة العائد السنوي لمشروع معين. من خلال ذلك، يتيح للمديرين مقارنة معدل العائد المحاسبي بسهولة مع العائد المطلوب الأدنى. على سبيل المثال، إذا كان العائد المطلوب الأدنى لمشروع معين هو 12% وكان معدل العائد المحاسبي 9%، فسيعلم المدير بعدم الشروع في المشروع.
• يكون معدل العائد المحاسبي مفيدًا عندما يحتاج المستثمرون أو المديرون إلى مقارنة سريعة بين عائد مشروع دون الحاجة إلى النظر في الإطار الزمني أو الجدول الزمني للدفعات بل فقط الربحية أو عدمها.

العيوب:

• على الرغم من مزاياه، إلا أن لمعدل العائد المحاسبي عيوبه. فهو لا يأخذ في الاعتبار قيمة الزمن للمال. قيمة الزمن للمال هي المفهوم الذي يُشير إلى أن المال المتاح في الوقت الحالي يستحق أكثر من مبلغ مماثل في المستقبل بسبب قدرته الإنتاجية المحتملة.
• بعبارة أخرى، قد تحقق استثمارات مختلفة تدفقات دخل سنوية غير متساوية. إذا كان أحد المشاريع يعود بأرباح أكبر في السنوات الأولى والآخر يعود بأرباح في السنوات اللاحقة، فإن معدل العائد المحاسبي لا يعطي قيمة أعلى للمشروع الذي يعود بأرباح أسرع، والذي يمكن إعادة استثماره لكسب المزيد من الأموال.